WIKI
Ratios - מכפילים פיננסיים
- P/E Ratio – מכפיל רווח
- Forward P/E Ratio – מכפיל רווח עתידי
- Shiller P/E Ratio- מכפיל רווח שילר
- P/S Ratio – מכפיל מכירות
- PEG Ratio – מכפיל רווח צמיחה
- P/B Ratio – מכפיל הון
- P/TB – Tangible Book – מכפיל הון מוחשי
- Price to FCF – מכפיל מזומנים חופשיים
- Price to OCF – מכפיל מזומנים מפעילות שוטפת
- EV/Revenue – שווי פעילות מול מכירות
- EV/EBIT – שווי פעילות מול רווח תפעולי
- EV/EBITDA – שווי פעילות מול רווח תפעולי + פחת והפחתות
- Current Ratio – יחס שוטף
- Quick Ratio – יחס מהיר
- Price to Owner Earnings – רווח בעלי מניות
- Sloan Ratio % – מכפיל יציבות פיננסית
- Short Interest Ratio – מכפיל השורט
Valuation of stock - הערכת שווי מניה
- Book Value per share – הון עצמי למניה
- Tangible Book Per Share – הון מוחשי למניה
- Net Current Assets Value – נכסים שוטפים נטו
- Net-net Working Capital per share – הון חוזר נטו
- Median P/S Value – מכפיל מכירות ממוצע
- FCF Per Share – מזומנים חופשיים למניה
- Net Cash Per Share – מזומנים נטו למניה
- Revenue per Share – מכירות למניה
- Owner earning Per Share – רווח בעלי מניות למניה
- Total Debt per Share – חוב לזמן ארוך למניה
- EBITDA per Share – רווח תפעולי + פחת למניה
- Dividend per share – דיבידנדים למניה
- OCF per Share – מזומנים מפעילות שוטפת למניה
Income Statement - דוח רווח והפסד
- Revenue/Sales – מכירות
- COGS – עלות המכר
- Gross Income – רווח גולמי
- SG&A Expense – שיווק, הנהלה וכלליות
- R&D – מחקר ופיתוח
- DD&A – פחת והפחתות
- Operating Expenses – הוצאות תפעוליות
- Operating Income – רווח תפעולי
- EBIT – רווח תפעולי
- Unusual Expense – הוצאות לא מתוכננות
- Interest Expense – הוצאות ריבית
- Income before Tax – רווח לפני מס
- Income tax expense – מס רווחים
- Net Income – רווח נקי
- Discontinued Operations – תוצאות פעילות מופסקת
- EPS-Basic – רווח למניה בסיסי
- Shares outstanding – מניות שבידי הציבור
- EPS-Diluted – רווח מדולל למניה
- Shares Outstanding Diluted – מניות שבידי הציבור מדולל
- EPS Without NRI – רווח למניה בניכוי א.ל.מ
- EBITDA – רווח תפעולי בתוספת פחת והפחתות
- Non-recurring Items – אירועים לא מתוכננים
Balance Sheet - דוח מאזן
- C&CE – מזומנים ושווי מזומנים
- Short-Term Investments – השקעות לטווח קצר
- Accounts Receivable – חשבונות חייבים
- Inventories – מלאי
- Other Current Assets – נכסים שוטפים אחרים
- Total Current Assets – נכסים שוטפים
- Net Property, Plant & – רכוש קבוע, נטו
- Accumulated Depreciation Assets – פחת שנצבר
- Intangible assets – נכסים בלתי מוחשיים
- Goodwill – מוניטין
- Long term Investments – השקעות לטווח ארוך
- Other Assets – נכסים אחרים
- Total Assets – סך כל הנכסים
- Short Term Debt – חוב לזמן קצר
- Current Portion of Long Term Debt – חלק שוטף של החוב
- Accounts Payable – חשבונות זכאים
- Accrued expense – הוצאות שנצברו
- Other Current Liabilities – התחייבויות שוטפות אחרות
- Total Current Liabilities – התחייבויות שוטפות
- Long-Term Debt – חוב לזמן ארוך
- Deferred Taxes – מסים דחויים
- Other Liabilities – התחייבויות אחרות
- Total Liabilities – סך כל ההתחייבויות
- Preferred Stocks – מניות בכורה
- Retained Earnings – עודפים
- Treasury Stock – מניות באוצר
- Minority Interest – זכויות מיעוט
- Shareholders' Equity – הון בעלי מניות (הון עצמי)
Cash Flow Statement - דוח תזרים מזומנים
- Working Capital – הון חוזר
- Other Operating Activities – מזומנים מפעילות שוטפת אחרת
- Net Operating Cash Flow – תזרים מזומנים מפעילות שוטפת
- Capital Expenditures – הוצאות הוניות
- Sale of fixed assets – מכירת נכסים קבועים
- Purchase/Sale of Investments – רכישה או מכירת נכסים להשקעה
- Net Investing Cash Flow – תזרים מזומנים מפעילות השקעה
- Common Dividends – דיבידנד
- Preferred Dividends – דיבידנד בכורה
- Change in Capital Stock – שינוי בהון מניות
- Issuance/Reduction of Debt, Net – הנפקה או פירעון החוב לטווח ארוך
- Net Financial Cash Flow – תזרים מזומנים מפעילות מימון
- Free Cash Flow – מזומנים חופשיים
Valuation of Company - ניתוח חברה
- היוון תזרים מזומנים – DCF
- Graham Number – מספר של גראהם
- Earning Power Value – ערך עוצמת הרווחים
- Enterprise Value – שווי פעילות
- Market Capitalization – שווי שוק
- EBIAT – רווח לפני ריבית לאחר מסים
- OIBDA – רווח תפעולי לפני פחת והפחתות
- EBITDAR – רווח תפעולי עם תוספות
- NOPLAT, NOPAT – רווח תפעולי לאחר תשלום מס מתואם
- EVA – Economic Value Added
- SVA – Shareholder Value Added
- MVA – Market Value Added
- Invested Capital – הון מושקע
- Interest Coverage Ratio – יחס כיסוי ריבית
- Altman Z – Score
- Beneish M – Score
- Piotroski F – Score
- Economic Depreciation
- WACC – שיעור ההיוון המשוקלל
- CAPM – המודל לתמחור נכסי הון
- BETA – מדד הביטא ההיסטורית
שולי רווח, רווחיות, צמיחה ואפקטיביות ההנהלה
- Gross Margin % – שיעור רווח גולמי
- Operating Margin % – שיעור רווח תפעולי
- Net Margin % – שיעור רווח נקי
- FCF Margin % – שיעור מזומנים חופשיים
- Earning Yield % – תשואת רווח
- Earning Yield Joel Greenblatt % – תשואת רווח
- ROE % – תשואה על ההון
- ROE % מודל – DuPont
- ROA % – תשואה על הנכסים
- ROIC % – תשואה על הון מושקע
- ROIC Joel Greenblatt % – תשואה על הון מושקע
- ROTA – תשואה על נכסים מוחשיים
- ROTE – תשואה על הון מוחשי
מחזור מלאי, נכסים, ימי ספקים ולקוחות
Dividends - דיבידנדים
Buy Back & Compensation - רכישה עצמית ופיצויים
Invested Capital – הון מושקע
הון מושקע
הון מושקע מציג את הסכום הכולל של ההשקעות שמבצעת החברה וקבלת כספים מבעלי המניות ונושים. גיוס כספים בדרך כלל מיועד לרכישת נכסים שישמשו במהלך ביצוע פעילות עסקית. לדוגמה, מבנים, ציוד תעשייתי, חומרי גלם, סחורות וכד'. שימוש יעיל בנכסים אלו במהלך ניהול העסקים עלול לגרום לעלייה ברווחים, דבר התורם לשיפור מצבם של בעלי המניות ושל הנושים. פעילות פיננסית מוצלחת מרמזת על השקעה מועילה של הכספים החופשיים.
בפועל, ישנן דרכים שונות המאפשרות לחברה לגייס הון מושקע. הדרך הנפוצה ביותר היא להשיג מימון נוסף מבעלי המניות, אשר יכולה להתממש על ידי ביצוע הנפקה נוספת של המניות. אפשרות חלופית נוספת לתאגידים גדולים היא הנפקת אג"ח. מקורות אחרים למשיכת הון מושקע הם הלוואות בנקאיות נושאות ריבית ומכירת נכסים קיימים.
להלן נוסחה לחישוב
| = | Invested Capital | |||||||
| C&CE | – | Shareholders' Equity | + | Minority Interest | + | Current Portion of Long Term Debt | + | Long-Term Debt |
ניתן לקחת בחשבון גם את החובות השונים העולים במהלך ביצוע הפעילות העסקית היומיומית בקביעת סכום ההון המושקע העומד ברשות החברה. תשלומים עבור הלוואות, מסים, תשלום עבור חומרי גלם, הוצאות שכר, קבלת רישיונות, ביטוח וכד' – אשר יובילו לירידה בערך מאזני, ינוכו מסכום ההון הכולל של החברה. מושג זה חל על חברות גדולות וקטנות כאחד, מסיבה שתשלומים אלה הם הוצאות תפעוליות נדרשות – ולכן סכומים אלה לא יחושבו כהון שימושי. כלומר, ככל שהוצאות תפעוליות של החברה גבוהות יותר, כך הון יהיה נמוך יותר.
הבעיות בחישוב ההון המושקע הן בפירוש המושג עצמו "הון מושקע". בפועל, תחת הון מושקע אחד המקורות לגיוס הון הוא חובות לטווח ארוך. אבל, אצל חברות מסוימות לעתים קרובות פועלת תכנית למימון השקעות של החברה על חשבון הלוואות לטווח קצר. כלומר, בחישוב של הון מושקע מופיעים גם הלוואות לטווח ארוך וגם לטווח קצר. מסיבה זו, התחייבויות לטווח קצר צריכות להיות מחושבים בהון מושקע.
ההון המושקע של החברה יכול להיות גם מקור של הפסדים, ורווחים לבעלי המניות שלה. חברות גדולות הפועלות במלואן שיש להן שולי רווח גבוהים מספיק, ובדרך כלל ישנן כמויות גדולות של הון. מאשר חברות קטנות אשר רק בתחילת דרכן. ככל שהחברה תצליח יותר, כך החברה תשלוט ביותר הון והנהלה תצליח לשמור על העמדתה של החברה בשוק ומול חברות המתחרות.
הון משוקע מאפשר לחשב את אחד הנתונים הנפוצים ביותר "החזר הון על הון מושקע" – ROIC. פרופסור ג'ואל גרינבלט בספרו "הספר הקטן שמכה את השוק בגדול" הדגיש נוסחה שונה להון משוקע וציין שאת הכספים שהחברה בפועל אמורה להשקיע הם שונים. הפרופסור לא השתמש בהון מושקע הרגיל שרוב האנליסטים משתמשים לחישוב. להסבר על הון מושקע של ג'אול גרינבלט לעומת הון מושקע הרגיל לחץ כאן.