תשואה על הון עצמי לא כולל נכסים בלתי מוחשיים – ROTE

מדד ה- ROTE ממחיש את היחס של רווח נקי להון עצמי לא כולל נכסים בלתי מוחשיים. במילים אחרות, הון בעלי מניות ללא ערך של נכסים בלתי מוחשיים כגון פטנטים, רעיונות, חלומות, סימני מסחר וכד'. אלא מתבסס על נכסים מוחשיים כגון רכוש קבוע, השקעות לטווח קצר, מזומנים ושווי מזומנים. מדד מציג אפקטיביות ויעילות ההנהלה שמשקיעה את הון בעלי המניות בפעילות עסקית ושימוש בנכסי החברה – למטרות רווח ללא התייחסות לערך של נכסים בלתי מוחשיים.

חישוב מדד ה – ROTE מתבצע על ידי חלוקת רווח נקי בהון עצמי, על מנת להבחין אפקטיביות ההנהלה להשקיע כספים של בעלי המניות ללא נכסים מוחשיים, בממוצע. על מנת לקבל תוצאה ב – % ניתן להכפיל ב 100 לאחר החישוב.

להלן נוסחה לחישוב

חשוב להשוות עם חברות מתחרות על מנת למדוד את האפקטיביות הטובה ביותר בין אותן החברות. אנליסטים רבים מחפשים שיעור תשואה על החזר הון ללא נכסים בלתי מוחשיים שעומד בין 10% ל 20%  – בחברות מפותחות שפועלות במדינות מתפתחות עם שיעור אינפלציה נמוך.