על מנת להעריך את הרווחיות של החברה, אנליסטים ממקדים את תשומת לבם בחשיבות הרווח הגולמי (Gross Margin). בהערכת ביצועי החברה שיעור הרווח הגולמי הוא המדד העיקרי. שיעור הרווח הגולמי מחושב באמצעות סך ההכנסות ממכירות של החברה, בניכוי עלות המכר (כל ההוצאות הנדרשות עבור מכירות). הנתון מתבטא באחוזים.
שיעור הרווח הגולמי מייצג אחוז מסך הפדיון שהחברה שומרת לאחר עלויות ישירות שקשורות לייצור המוצרים והשירותים שנמכרים על ידי החברה. ככל ששיעור הרווח הגולמי גבוה יותר, כך החברה חוסכת יותר כספים עבור כל דולר של מכירות להמשך לשירות עלויות והתחייבויות אחרות. לדוגמה, אם שיעור הרווח הגולמי של החברה ברבעון האחרון מדווח על 35%, משמעות הדבר היא שהחברה מרוויחה 0.35 דולר מדולר 1 של מכירות. שיעור הרווח הגולמי הוא מדד מחושב, שאינו מאפיין את מצבו הכספי של החברה או כל היבט אחר, אלא משמש לחישוב כלל אינדיקטורים בתהליך אומדן החברה.
נוסחה לחישוב
Revenue/Sales | / | Gross Income | = | Gross Margin % |
102354 | 18246 | |||
17.83% | = | Gross Margin % |
וורן באפט האמין כי חברות עם פוטנציאל עסקי לטווח ארוך נוטות להיות עם שולי הרווח גבוהים ובאופן עקבי. יתרון תחרותי עמיד יותר (החפיר) בעל רווח גולמי גבוה. ניתן למיין את החברות לפי רמת שיעור הרווח הגולמי:
נתון הרווח הגולמי אינו נותן מושג על מצבה הפיננסי של החברה ואינו מאפשר לנתח היבטים ספציפיים של פעילותה העסקית ופיננסית. האינדיקטור הזה נחשב לאחד החשובים ביותר בקרב האנליסטים, ומאפשר להעריך את האפקטיביות של החברה. כאשר חברה מאבדת את היתרונות התחרותיים שלה, בדרך כלל שיעור הרווח הגולמי ירד הרבה לפני שמכירותיה יורדות. ניתוח של שיעור הרווח הגולמי ושיעור הרווח התפעולי עוזרים למנוע מצבים של מלכודות בעת עריכת מצב החברה.
Powered by - Wemake