WIKI
Ratios - מכפילים פיננסיים
- P/E Ratio – מכפיל רווח
- Forward P/E Ratio – מכפיל רווח עתידי
- Shiller P/E Ratio- מכפיל רווח שילר
- P/S Ratio – מכפיל מכירות
- PEG Ratio – מכפיל רווח צמיחה
- P/B Ratio – מכפיל הון
- P/TB – Tangible Book – מכפיל הון מוחשי
- Price to FCF – מכפיל מזומנים חופשיים
- Price to OCF – מכפיל מזומנים מפעילות שוטפת
- EV/Revenue – שווי פעילות מול מכירות
- EV/EBIT – שווי פעילות מול רווח תפעולי
- EV/EBITDA – שווי פעילות מול רווח תפעולי + פחת והפחתות
- Current Ratio – יחס שוטף
- Quick Ratio – יחס מהיר
- Price to Owner Earnings – רווח בעלי מניות
- Sloan Ratio % – מכפיל יציבות פיננסית
- Short Interest Ratio – מכפיל השורט
Valuation of stock - הערכת שווי מניה
- Book Value per share – הון עצמי למניה
- Tangible Book Per Share – הון מוחשי למניה
- Net Current Assets Value – נכסים שוטפים נטו
- Net-net Working Capital per share – הון חוזר נטו
- Median P/S Value – מכפיל מכירות ממוצע
- FCF Per Share – מזומנים חופשיים למניה
- Net Cash Per Share – מזומנים נטו למניה
- Revenue per Share – מכירות למניה
- Owner earning Per Share – רווח בעלי מניות למניה
- Total Debt per Share – חוב לזמן ארוך למניה
- EBITDA per Share – רווח תפעולי + פחת למניה
- Dividend per share – דיבידנדים למניה
- OCF per Share – מזומנים מפעילות שוטפת למניה
Income Statement - דוח רווח והפסד
- Revenue/Sales – מכירות
- COGS – עלות המכר
- Gross Income – רווח גולמי
- SG&A Expense – שיווק, הנהלה וכלליות
- R&D – מחקר ופיתוח
- DD&A – פחת והפחתות
- Operating Expenses – הוצאות תפעוליות
- Operating Income – רווח תפעולי
- EBIT – רווח תפעולי
- Unusual Expense – הוצאות לא מתוכננות
- Interest Expense – הוצאות ריבית
- Income before Tax – רווח לפני מס
- Income tax expense – מס רווחים
- Net Income – רווח נקי
- Discontinued Operations – תוצאות פעילות מופסקת
- EPS-Basic – רווח למניה בסיסי
- Shares outstanding – מניות שבידי הציבור
- EPS-Diluted – רווח מדולל למניה
- Shares Outstanding Diluted – מניות שבידי הציבור מדולל
- EPS Without NRI – רווח למניה בניכוי א.ל.מ
- EBITDA – רווח תפעולי בתוספת פחת והפחתות
- Non-recurring Items – אירועים לא מתוכננים
Balance Sheet - דוח מאזן
- C&CE – מזומנים ושווי מזומנים
- Short-Term Investments – השקעות לטווח קצר
- Accounts Receivable – חשבונות חייבים
- Inventories – מלאי
- Other Current Assets – נכסים שוטפים אחרים
- Total Current Assets – נכסים שוטפים
- Net Property, Plant & – רכוש קבוע, נטו
- Accumulated Depreciation Assets – פחת שנצבר
- Intangible assets – נכסים בלתי מוחשיים
- Goodwill – מוניטין
- Long term Investments – השקעות לטווח ארוך
- Other Assets – נכסים אחרים
- Total Assets – סך כל הנכסים
- Short Term Debt – חוב לזמן קצר
- Current Portion of Long Term Debt – חלק שוטף של החוב
- Accounts Payable – חשבונות זכאים
- Accrued expense – הוצאות שנצברו
- Other Current Liabilities – התחייבויות שוטפות אחרות
- Total Current Liabilities – התחייבויות שוטפות
- Long-Term Debt – חוב לזמן ארוך
- Deferred Taxes – מסים דחויים
- Other Liabilities – התחייבויות אחרות
- Total Liabilities – סך כל ההתחייבויות
- Preferred Stocks – מניות בכורה
- Retained Earnings – עודפים
- Treasury Stock – מניות באוצר
- Minority Interest – זכויות מיעוט
- Shareholders' Equity – הון בעלי מניות (הון עצמי)
Cash Flow Statement - דוח תזרים מזומנים
- Working Capital – הון חוזר
- Other Operating Activities – מזומנים מפעילות שוטפת אחרת
- Net Operating Cash Flow – תזרים מזומנים מפעילות שוטפת
- Capital Expenditures – הוצאות הוניות
- Sale of fixed assets – מכירת נכסים קבועים
- Purchase/Sale of Investments – רכישה או מכירת נכסים להשקעה
- Net Investing Cash Flow – תזרים מזומנים מפעילות השקעה
- Common Dividends – דיבידנד
- Preferred Dividends – דיבידנד בכורה
- Change in Capital Stock – שינוי בהון מניות
- Issuance/Reduction of Debt, Net – הנפקה או פירעון החוב לטווח ארוך
- Net Financial Cash Flow – תזרים מזומנים מפעילות מימון
- Free Cash Flow – מזומנים חופשיים
Valuation of Company - ניתוח חברה
- היוון תזרים מזומנים – DCF
- Graham Number – מספר של גראהם
- Earning Power Value – ערך עוצמת הרווחים
- Enterprise Value – שווי פעילות
- Market Capitalization – שווי שוק
- EBIAT – רווח לפני ריבית לאחר מסים
- OIBDA – רווח תפעולי לפני פחת והפחתות
- EBITDAR – רווח תפעולי עם תוספות
- NOPLAT, NOPAT – רווח תפעולי לאחר תשלום מס מתואם
- EVA – Economic Value Added
- SVA – Shareholder Value Added
- MVA – Market Value Added
- Invested Capital – הון מושקע
- Interest Coverage Ratio – יחס כיסוי ריבית
- Altman Z – Score
- Beneish M – Score
- Piotroski F – Score
- Economic Depreciation
- WACC – שיעור ההיוון המשוקלל
- CAPM – המודל לתמחור נכסי הון
- BETA – מדד הביטא ההיסטורית
שולי רווח, רווחיות, צמיחה ואפקטיביות ההנהלה
- Gross Margin % – שיעור רווח גולמי
- Operating Margin % – שיעור רווח תפעולי
- Net Margin % – שיעור רווח נקי
- FCF Margin % – שיעור מזומנים חופשיים
- Earning Yield % – תשואת רווח
- Earning Yield Joel Greenblatt % – תשואת רווח
- ROE % – תשואה על ההון
- ROE % מודל – DuPont
- ROA % – תשואה על הנכסים
- ROIC % – תשואה על הון מושקע
- ROIC Joel Greenblatt % – תשואה על הון מושקע
- ROTA – תשואה על נכסים מוחשיים
- ROTE – תשואה על הון מוחשי
מחזור מלאי, נכסים, ימי ספקים ולקוחות
Dividends - דיבידנדים
Buy Back & Compensation - רכישה עצמית ופיצויים
Total Current Assets – נכסים שוטפים
סך נכסים שוטפים
Current Assets – נכסים המשמשים את פעילות הייצור ופעילות פיננסית של החברה וניתן להמיר, למכור ולהפוך במלואם למזומנים שלא יעבור 12 חודשים או תוך מחזור תפעולי. הסעיף מייצג את ההון של החברה.
נכסים שוטפים כוללים
Cash & Cash Equivalents: מזומנים – כספים אשר נמצאים בחשבונות עו"ש בבנק, פיקדונות לזמן קצר וניירות ערך סחירים . שווי מזומנים – השקעות לטווח קצר, הניתנות להמרה בקלות למזומנים, אשר תקופה לפירעונם, לפי כללי חשבונאות מקובלים בארה"ב – GAAP, הינו פחות מ 3 חודשים. לדוגמה, אג"ח ממשלתי. בתקנים הבינלאומיים, הפדיון של שווי מזומנים אינו מוגבל. הסבר מפורט על מזמנים ושווי מזומנים כאן.
השקעות לטווח קצר
Short Term Investments: סעיף זה משקף כל השקעות שהחברה ביצעה בתקופה של עד שנה אחת בלבד. הנתון מכיל לרוב ניירות ערך כמו מניות ואג"ח שניתן לחסל יחסית במהירות (למכור) ולהפוך למזומנים. לא ניתן לכלול ניירות ערך לא סחירים בשורה זו. הסבר מפורט על השקעות לטווח קצר כאן.
חשבונות חייבים
Accounts Receivable: סעיף מייצג את הכספים, שהחברות והלקוחות חייבים עבור סחורות ושירותים, אשר סופק ללקוחות באמצעות אשראי (עם תשלום נדחה ללא צבירת ריבית). למרבית החברות יש לקוחות שלא ישלמו עבור סחורה ושירותים. הלקוחות שול נחשבים ללקוחות מסוכנים. הסבר מפורט על חשבונות חייבים כאן.
שטרות חייבים
Notes Receivable: סעיף זה דומה במהותו לחשבונות חייבים, אבל מסופק באמצעות הסכמים פורמליים יותר, (בדרך כלל הלוואות לטווח קצר עם ריבית). בנוסף, תקופת ההנפקה של הסכמים אלו, בדרך כלל גבוהה מזו של חשבונות חייבים, אך פחות משנה. ההסכמים אלו (שטרי חוב) מחושבים לפי שווי המימוש נטו שלהם.
מלאי
Inventories: חומרי גלם, מוצרים או סחורה הנמצאת בשלב ביניים על פס הייצור, מלאי חומרי אריזה ומלאי מוצרים גמורים. אשר מהווה חלק מנכסי החברה שמוכנים או שיהיו מוכנים למכירה בזמן הקרוב. עלות המלאי נערך בשני ערכים: עלות המלאי במחיר הנקוב או עלות לפי מחיר השוק. כדי למנוע הצגה מופרזת של הכנסות וערך הנכסים בדוחות הכספיים. הסבר מפורט על מלאי כאן.
הוצאות מראש
Prepaid Expenses: תשלומים עבור השירותים שהחברה תקבל בעתיד הקרוב. לדוגמא, הוצאות שכירות ששולמו מראש למספר שנים, דמי ביטוח ומסים. ההוצאות מראש נרשמות במחיר המקורי (הראשוני) שלהן.
להלן נוסחה לחישוב
| = | Total Current Assets | ||||||
| = | Other Current Assets | + | Inventories | + | Accounts Receivable | + | Cash And Cash Equivalents |
| 128.9 | 1121.5 | 220.9 | 669.4 | ||||
| 2.140 | |||||||
חישוב בין סך כל הנכסים השוטפים לסך כל ההתחייבויות השוטפות, משמשת לעתים קרובות בתור אינדיקטור לנזילותה של החברה Current Ratio, יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח קצר.
בחישוב ערך חיסול (liquidation value) שבנג'מין גראהם נהג להזכיר, המלאי נחשב רק למחצית ערך מאזני של החברה, חשבונות חייבים נחשבים כ 75% – מערכם. לפיכך, ערך חיסול נמוך יותר מחישוב לפי סך הנכסים השוטפים.