קורס מקיף ללימודי השקעות ערך

   

קורס דיגיטלי + ליווי אישי

להלן הסילבוס של הקורס ללימודי השקעות ערך. תוכן העניינים:

ריבית דריבית:

1. כוחה של ריבית דריבית.
2. גישה השקעתית.
3. עיקרון ההשקעה לעומת המסחר.

לומדים דוח רווח והפסד – Income Statement:

1. הכרות.
2. תקינה חשבונאית. 
3. דוח רווח והפסד.
4. מבנה הדוח.
5. עיקרון של הדוח. 
6. ניתוח דוח רווח והפסד לחברה אמריקאית וישראלית.

לומדים דוח מאזן – Balance Sheet:

1. הכרות.
2. תקינה חשבונאית. 
3. דוח מאזן.
4. מבנה הדוח.
5. עיקרון של הדוח. 
6. ניתוח דוח מאזן לחברה אמריקאית וישראלית.

לומדים דוח על שינויים בהון העצמי:

1. הכרות.
2. מבנה הדוח.
3. עיקרון של הדוח.
4. ניתוח דוח על שינויים בהון העצמי.

לומדים דוח תזרים מזומנים – Cash Flow Statement:

1. הכרות.
2. מבנה הדוח.
3. עיקרון של הדוח.
4. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת. שיטה עקיפה ושיטה ישירה.
5. ניתוח דוח תזרים מזומנים לחברה אמריקאית וישראלית.

עולם המאתגר של המכפילים הפיננסיים:

1. הכל בחישוב למניה אחת. זה הוא הבסיס לחישוב המכפילים.
2. מכפיל רווח – P/E.
3. מכפיל מכירות – P/S.
4. מכפיל הון – P/B.
5. מכפיל הון מוחשי – P/TB.
6. מכפיל רווח צמיחה – PEG.
7. עבודה נכונה עם המכפילים.
8. איך המכפילים עוזרים לנו, ואיך המכפילים מטעים אותנו.

שולי רווח וחישובי תשואות:

1. שיעור רווח גולמי – % Gross Margin.
2. שיעור רווח תפעולי – % Operating Margin.
3. שיעור רווח נקי – % Net Margin.
4. תשואה על נכסים – % ROA.
5. תשואה על הון – % ROE.
6. תשואה על הון מושקע – % ROIC.

ניתוח מתקדם לדוחות הכספיים. שיטת השילובים:

1. ניתוח דוחות כספיים בעזרת השילובים לחברות שונות. שיעור תיאורטי פרקטי. 
2. זיהוי תהליכים כלכליים בחברה.
3. תכונות כלכליות טובות בדוחות כספיים של חברה.
4. זיהוי מוקשים כלכליים בדוחות הכספיים.

ניתוח כלכלי:

1. כיצד נדע מתי החברה באמת רווחית.
2. הקטגוריות של חברות חלק א'.
3. הקטגוריות של חברות חלק ב'.
4. ניתוח כלכלי – סדר פעולות
5. ניתוח כלכלי – באורים. 
6. עליית ערך לבעלי מניות בדוחות כספיים.

ניתוח עסקי:

1. סדר הפעולות לאיסוף מידע. 
2. חברות מתחרות. 
3. ביקורת להנהלה. 
4. פרזנטציות למשקיעים.

עושים סדר בבלאגן:

1. עבודה עם סורקים לחברות אמריקאיות וישראליות.
2. בדיקה וסינון ראשוני למניות.

שיעורי הפרקטיקה:

1. מנתחים דוחות כספיים ורושמים חוות דעת חלק א'. לחברות אמריקאיות.
2. מנתחים דוחות כספיים ורושמים חוות דעת חלק ב'. לחברות אמריקאיות.
3. מנתחים דוחות כספיים ורושמים חוות דעת חלק ג'. לחברות ישראליות.
4. מנתחים דוחות כספיים ורושמים חוות דעת חלק ד'. לחברות ישראליות.

מבוא להערכת שווי חברות:

1. מבוא.
2. מדוע חשוב ללמוד הערכת שווי לחברה.
3. האם השוק באמת יעיל ואיך להתייחס לתמחור של המניות.
4. האם מרווח בטחון הוא עקרון השקעה מוצלח?
5. מדוע מומלץ לקנות מניה במחיר הוגן?
6. איך הערכת שווי חברה מחייבת משקיע לבצע ניתוח עסקי מקיף לפני כל השקעה.

לומדים 3 מודלים עיקריים להערכת שווי חברה:

מודל מספר 1. הפורמולה של גראהם ופיטר לינץ': 

1. מבוא ותיאוריה למודל מספר 1.
2. משמעות לביצוע הערכת שווי באמצעות מודל מספר 1.
3. עובדים עם אקסל.
4. שני המרכיבים שבונים המודל.
5. עבודה עם P/E ו – PEG בצורה נכונה על מנת לחשב מכפיל רווח P/E הוגן לכל חברה.
6. עבודה נכונה עם המכפילים ההוגנים לכל חברה.
7. פרקטיקה במודל מספר 1.

מודל מספר 2. "חוק מספר 1":

1. מבוא ותיאוריה למודל מספר 2.
2. משמעות לביצוע הערכת שווי באמצעות מודל מספר 2.
3. עובדים עם אקסל.
4. עבודה עם 5 המספרים הגדולים.
5. החוכמה של 5 המספרים הגדולים.
6. שישה שלבים להערכת שווי חברה.
7. מהו חוק 72 ואיך הוא עוזר לנו.
8. מנתחים תחזית עתידית לצמיחה ברווח נקי על מנת לבנות הערכת שווי.
9. עבודה עם אתרים פיננסיים מקצועיים.
10. פרקטיקה במודל מספר 2.

מודל מספר 3: היוון תזרים מזומנים (DCF):

1. מבוא ותיאוריה להיוון תזרים מזומנים (DCF).
2. יתרונות וחסרונות של המודל.
3. מדוע DCF הוא המודל המתוחכם, המורכב והשימושי ביותר בעולם האנליזה.
4. חישוב שווי פעילות – Enterprise Value.
5. לומדים מכפילים תפעוליים ועבודה נכונה עם המכפילים – EV/Sales, EV/EBIT, EV/EBITDA.
6. מהו רווח תפעולי לאחר מס מתואם – NOPLAT.
7. מהו תזרים מזומנים מפעילות – FCFF.
8. בניית תחזיות להרכב הערכת שווי חברה באמצעות DCF. לומדים לבנות תחזית למכירות החברה, פחת והפחתות, רווח גולמי, הוצאות תפעוליות, רווח תפעולי, מס תפעולי לתשלום, הוצאות הון (CAPEX), והון חוזר תפעולי.
9. מהו – WACC.
10. חישוב שווי אקוויטי.
11. פרקטיקה במודל מספר 3.

סיכום הערכת שווי חברות באמצעות 3 מודלים:

1. הערכת שווי חברה סופית ושקלול של המודלים.

פרקטיקה לביצוע הערכות שווי לחברות שונות:

1. מתרגלים הערכת שווי מודל מס' 1 לחברות שונות.
2. מתרגלים הערכת שווי מודל מס' 2 לחברות שונות.
3. מתרגלים הערכת שווי מודל מס' 3 DCF וביצוע תחזיות לחברות שונות.

ממשיכים בפרקטיקה לביצוע הערכות שווי לחברות שונות:

1. מתרגלים הערכת שווי מודל מס' 1 לחברות שונות.
2. מתרגלים הערכת שווי מודל מס' 2 לחברות שונות.
3. מתרגלים הערכת שווי מודל מס' 3 DCF וביצוע תחזיות לחברות שונות.

הרכב וניהול תיק השקעות מנייתי:

1. מתי לקנות ומתי למכור.
2. מתי להוסיף כמות ומתי להפחית כמות.
3. בניית תיק השקעות.
4. ניהול תיק השקעות.
5. חישוב ביצועי תיק ההשקעות ורווחיות תיק לטווח ארוך.
6. ניהול תיק השקעות כמכלול משוטף לכל הנתונים של החברות שנמצאות בתיק. כאילו מדד.

פסיכולוגיית השקעות והתמודדות מנטלית:

1. תתעלמו מדחף עצמי לשנות אסטרטגיות השקעה כאשר מגיעות תקופות פחות טובות. אף פעם אל תהססו באסטרטגיית השקעה שלכם.
2. המשקיע ותנודות השוק.
3. אל תהיו גיבורים עם 100 שקלים, תהיו גיבורים עם 100,000 שקלים.
4. תזהרו עם דחף לרכישה, לא ליפול לרגש שדוחף אתכם לקנות מניות. דחף לעשות משהו בשוק. לקנות כבר משהו. חשוב לא להקשיב לרגש לרכוש! המקצוענים יודעים היטב איך להתעלם מהרגש הזה.
5. איך נכון מתייחסים לגרף ולניתוח טכני.
6. מניות לעומת ניירות ערך אחרים. למה שימוש בניירות ערך אחרים עלולים לגרום להפסד.
7. פיתוי העליות. רגש שווא.
8. סיכום.

למי מתאים הקורס:

מה מקבלים לאחר הלימודים:

ניפגש בלימודים!

ליצירת קשר ניתן במייל:

theoptimist.value@gmail.com