מכפיל רווח - P/E ~ יחסים פיננסיים ~ Optimist

הסנטימנט לשבוע הקרוב נשאר ניטרלי וזה בעקבות: הבנק העממי של סין (PBOC, הבנק המרכזי) הכריז ב-24 בספטמבר על מספר צעדים משמעותיים שאמורים להמריץ את הצמיחה הכלכלית במדינה. לראשונה זה 4 שנים: הורדת ריבית המשק הוכרזה ע"י הפד ב 0.5% וזה בעקבות ההתכווצות באינפלציה לאורך תקופה

מודל – DuPont מתייחס לחישובים בסיסיים אשר קובעים את רווחיות הפירמה ועקרונות לקביעת התשואה. המודל שומש לראשונה על ידי חברת "DuPont" בתחילת המאה ה – 20 שהציגה ניתוח ממוקד ושימוש בגורמים אשר משפיעים על אפקט הרווחיות של הפירמה. המודל פופולרי ושמיש בקרב מנהלים, אנליסטים ומחלקות

צ'ארלי מאנגר בנו של עורך דין ונכדו של שופט פדרלי. למד מתמטיקה ופיזיקה באוניברסיטת מישיגן. בתקופת מלחמת העולם השנייה שירת בתור מטאורולוג במדינת אלסקה. בסיום המלחמה בשנת 1948 סיים אוניברסיטת הרווארד והתחיל את הפרקטיקה המשפטית בלוס אנג'לס. בשנת 1962 הקים מאנגר את שותפות ההשקעות שלו, בדומה לשותפותו של וורן

כעת נפרט על החלקים אשר מרכיבים את הדו"חות הכספיים של החברות הישראליות: חלק א' - תיאור עסקי התאגיד: הפרק הראשון בדו"ח מסביר על עסקי החברה, תחומי פעילות, מוצרים ושירותים, הרכב ההכנסות, לקוחות, שיווק והפצה, הון אנושי, רכוש קבוע, הליכים משפטיים, מטרות ויעדים, האסטרטגיה העסקית, מידע כלכלי

פיטר לינץ' המשקיע האגדי וכלכלן מקצועי התמחה בהשקעות ערך וגם בהשקעה במניות צמיחה. העיקרון של פיטר לינץ' בגישתו היה "תשקיעו במה שאתם מבינים". כוונה היא, אם משקיע מבין ובקיא בפעילות עסקית ואופן פעילות החברה. את ההון הגדול שפיטר לינץ' צבר היה במניות עם שווי שוק נמוך או בינוני,

מדד אלטמן. Altman Z - Score מודל Z - Score זאת נוסחה מתמטית, המודדת ומחשבת רמת סיכון לפשיטת רגל של הפירמה בנפרד. את הנוסחה פיתח והציג לראשונה כלכלן אמריקאי אדוארד אלטמן בשנת 1968. משמעות הכלכלית של המודל מורכבת ממספר אינדיקטורים המאפיינים את הפוטנציאל הכלכלי של הפירמה ואת

שוק המניות נחשב לאחד הכלים הטובים ביותר להרוויח. כאשר בוחנים ביצועים פיננסים של חברות בעבר, ניתן להסיק כמה מסקנות על איך החברות ינהגו בעתיד. כמובן, לא ניתן לדעת בוודאות, אך עם זאת, ניתן להסיק מסקנות לעצמינו, ביחס לאותן ניירות ערך. באמצעות אסטרטגיות של השקעה אקטיבית ופסיבית, ניתן

המשקיעים אשר משקיעים במניות צמיחה מנסים לבחור את החברות הצומחות ביותר, עם הביצועים שגוברים על ביצועי השוק עצמו, וכמובן, מוכנים לשלם על זה כמה שנדרש. המדד של שיעור הצמיחה של החברות הוא הרווחיות שלהן, המוצג בסכום הרווח למניה. המשקיעים מתמקדים בשיעור צמיחה שנתי מינימלי של 15-20%, ובדרך

מניות רגילות - אחד מסוגי ניירות ערך הנותנים זכות להיות חלק מהחברה המנפיקה. מניות אלה מונפקות על ידי חברות המנפיקות, וככלל, זמינות בבורסה באופן חופשי. למחזיקי מניות רגילות יש זכות לקבל הכנסות (דיבידנדים) ומספר זכויות יתר נוספות. התשלומים לבעלי המניות נעשים מהרווח הנקי של החברה, מהכנסות שנותרו לאחר

השקעה במניות דיבידנד עלולה להיות דרך מצוינת להרוויח ולהגדיל את תיק ההשקעות האישי לאורך זמן. משקיעים אשר מתמקדים בחברות סולידיות שמשלמות דיבידנדים באופן קבוע, ההשקעה הראשונית יכולה בסופו של דבר להפוך להון יחסית מספק לאורך הזמן. חברות רבות משלמות חלק מהרווחים שלהן לבעלי המניות בתור דיבידנדים. במקביל, ההכנסות

חלק מהמניות חמות בוול סטריט שחלק גדול מהמשקיעים ממהרים לרכוש עלולות להיות מסוכנות במיוחד. אחד הגורמים הנפוצים ביותר הוא יוקר מחיר המניה שאותם משקיעים רוכשים לתיק ההשקעות אותו מנהלים, ממהרים לספר ולהתלהב עד כמה מניה חמה ומכה את השוק בביצועים ללקוחות שלהם. המיליארדר והמשקיע האגדי וורן

שלום. אני מזמין אתכם/ן למסע מרתק לתוך עולם של הוצאות הוניות (השקעות), על מנת ללמוד סוגים שונים של הוצאות שנדרשות להמשך פעילות של החברה. נלמד איך לחשב, ומתי להשתמש בהוצאות הללו כדי לבצע הערכת שווי חברה מדויקת יותר. בסקירה זו, נלמד סוגים שונים של הוצאות הוניות,

בנג'מין גראהם כלכלן, משקיע מקצועי, מורה נהדר שנחשב כאב השקעות ערך. נולד ב 9 למאי 1894, לונדון, בריטניה. אחד מתלמידיו המפורסם להיום הוא וורן באפט. וורן לא היה תלמיד מצטיין, ועם נטייה להתווכח עם המורה בנושאים שקשורים להשקעות ורעיונות השקעה שגראהם לימד. וורן באפט קיבל את העקרונות הבסיסיות

בשנת 1986 נכתב על ידי וורן באפט במכתב של ברקשייר האת'וויי לבעלי המניות על הגדרת רווח בעלי מניות Owner Earnings. החישוב מציג רווח מדווח בתוספת פחת, דלדול והפחתות והוצאות אחרות שלא במזומן, פחות הסכום השנתי הממוצע הדרוש על הוצאות הון עבור רכוש קבוע, על מנת לשמור באופן מלא

השקעות ערך השקעות ערך (Value Investing) - רכישת מניות במחיר הנמוך מהערך הריאלי (הפנימי) של החברה. לפילוסופיה של אסטרטגיה זו ישנם שני מושגים - מחיר השוק (מחיר המניה) והערך הנקוב של הישות החשבונאית. המחיר הוא מה שמשקיע משלם, הערך הוא מה שמשקיע מקבל. להתבסס על פי אסטרטגיית השקעה זו, שוק המניות

בו זמנית אפשר לקרוא לפיטר לינץ' גם משקיע ערך וגם משקיע במניות צמיחה. העיקרון שלו בהשקעות היה "תשקיעו במה שאתם מבינים". הכוונה אם אתם מבינים בפעילות של העסק ואיך החברה עובדת. את ההון הגדול שפיטר לינץ' צבר, היה במניות עם שווי שוק נמוך או בינוני,

מכפיל רווח P/E מציג בכמה שנים יוחזר הון ההשקעה במניה במצב הרווחיות החברה הנוכחית. זאת אומרת, כמה שמכפיל רווח נמוך יותר, כך יוחזר הון ההשקעה מהר יותר. מצד שני מכפיל רווח גבוה מסמן על מוכנות של משקיעים לשלם מחיר יקר על אותה מניה. משקיעים חושבים שיש

הבדל בין הון מושקע ROIC להון מושקע של ג'ואל גרינבלט ROC [spacer height="20px"] תקופה ארוכה היה נהוג להשתמש בחישוב "תשואה על הון מושקע - ROIC". החישוב תשואה על הון מושקע מודד עד כמה החברה מייצרת תזרים מזומנים ביחס להון שהשקיע בפעילות העסקית. מדד תשואה על הון מושקע

וורן באפט המשקיע האגדי אחד האנשים העשירים בעולם. צבר את הונו באמצעות השקעות בניירות ערך. בהתבסס על ניתוח פונדמנטלי מעמיק של החברה ועד כמה פעילות העסקית איכותית ויעילה. באפט רכש מניות של חברות עם מעמד פיננסי חזק ועם עוצמה תחרותית בשוק. במילים אחרות, וורן אהב חברות שאין

כל אדם אשר מעוניין להשקיע בשוק המניות מבין שמאחורי כל גרף מסתתר עסק שלם שמורכב ממוצרים שונים, נכסים, הנהלה, ציוד וכד'. כל הכלים האלה מייצרים במשירין או עקיפין רווח לעסק. השאלה האם משקיע מעוניין בהשקעה ורכישת מניות החברה (עסק) או כדאי להימנע מהשקעה זו כי

להבין שאותה חברה מובילה בתעשייה ולחברה יש יתרון תחרותי לטווח ארוך מאוד לא פשוט. אך חברות כאלה קיימות, ולא כולן מסוגלות לעמוד ביתרון תחרותי למשך שנים רבות. [spacer height="20px"] נראה מספר גורמים ליתרון תחרותי בשוק: ייצור מוצרים מיוחדים שרק החברה מסוגלת לייצר אותם. מתן שירותים מיוחדים שחברה

אתר פינביז הוא אחד מהאתרים הנפוצים ביותר לשימוש אצל משקיעים, סוחרים ועקבים אחר ניירות ערך שונים. האתר מכיל הרבה מאוד מידע חיוני למשתמש אשר נותן לו מבט כלכלי וכללי על ניירות ערך שונים כגון מניות וניתן לשים לב שהאתר מתמקד בעיקר במניות אמריקאית או מניות

People always want a formula – but it does not work that way. You have to estimate total cash generated from now to eternity, and discount it back to today. Yardsticks such as P/E are not enough by themselves - Warren Buffett. 1.1 מבוא: מודל היוון תזרים

הסבר ראשוני על מכפיל רווח השימושי והנפוץ ביותר בקרב האנליסטים. צפיה

מכפיל רווח – P/E

cancel reply

נבחרים מהבלוג

המדריך לאתר פינביז (Finviz) – 78 מושגים שחובה להכיר לכל משקיע

פירוט והסבר על כל הפרקים שבדו”חות הכספיים הישראליים והאמריקאיים

המדריך המקוצר להיוון תזרים מזומנים – DCF

הוצאות הוניות (Maintenance CaPex) – כל מה שצריך לדעת

המדריך לניתוח דוחות כספיים למתחילים | דוח רווח והפסד פרק 1

פוסטים דומים

השוק בשיא כל הזמנים | עלייה במניות הסיניות ותמונת מצב מאקרו כלכלית

מודל – DuPont. עקרונות צמיחה של תשואה על ההון

12 שיעורים של צ’ארלי מאנגר

פירוט והסבר על כל הפרקים שבדו”חות הכספיים הישראליים והאמריקאיים

20 כללי ההשקעה של פיטר לינץ’

מדד אלטמן

המשקיע האקטיבי לעומת המשקיע הפסיבי

השקעה במניות צמיחה

מניות רגילות מול מניות בכורה

מניות דיבידנד

אל תקנו עסק שאתם לא מבינים את פעילותו

הוצאות הוניות (Maintenance CaPex) – כל מה שצריך לדעת

הפורמולה של גראהם

רווח בעלי מניות Owner Earnings

Lear Corporation $LEA מניה חדשה שנכנסה לתיק המניותPrivate

השקעות ערך

פיטר לינץ’ ועקרונות ההשקעה

מכפיל רווח נמוך – יתרונות וחסרונות

ROIC vs ROC – J.Greenblat מה הבדל בינהם:

7 טעויות של באפט שניתן ללמוד מהן

המדריך לניתוח דוחות כספיים למתחילים | דוח רווח והפסד פרק 1

עקרונות בסיסיים של וורן באפט בניתוח מניות

המדריך לאתר פינביז (Finviz) – 78 מושגים שחובה להכיר לכל משקיע

המדריך המקוצר להיוון תזרים מזומנים – DCF